|
|
|
Март 2, 2009
Март 1, 2009
01:42 pm - Кризис и богачи - 3
Продолжаем исследование о влиянии кризиса на самые богатые компании. И снова JP Morgan Chase "спасает" чужие активы.
25 сентября 2008 Washington Mutual Bank, входящего в уже знакомый нам Washington Mutual, стал подконтрольным FDIC (комиссия по страхованию вкладов), и в течении вечера все его активы (более 300 миллиардов долларов) и депозиты были проданы JP Morgan Chase за 1,9 маллиарда долларов. И на следующий день все клиенты банка обслуживались уже, фактически, в подразделениях JP Morgan Chase. Учитывая, что капитализация "WaMu" была порядка 9 миллиардов долларов еще в июне, а также то, что все долги (так случайно получилось), "висят" на родительской компании, и куплены не были, получается очень неплохой бизнес для JP Morgan Chase. А акционеры и кредиторы Washington Mutual остались в буквальном смысле с носом - не получили ничего.
Собственно, слышны были обвинения в адрес регулирующего органа, так быстро и дешево продавшего активы "WaMu". Но почему-то мне кажется, что никто ничего доказать не сможет...
|
01:39 pm - Кризис и богачи - 2
Продолжаем исследование влияния кризиса на самые богатые компании мира. В прошлом посте мы выяснили, что на самом деле пострадали только 4 финансовых организации из 100 крупнейших компаний, их убытки составляют на более 0.5% от их активов.
Теперь рассмотрим внимательнее факты банкротств и поглощений, совершенные в течении кризисного 2008-ого года.
Под номером один идет сделка: 16 марта 2008-ого JPMorgan Chase купил Bear Streams за 1.2 миллиарда долларов (10$ за акцию), получив при этом 30 миллиардов долларов кредита от ФРС под залог "плохих активов" (т.н. ипотека subprime).
Интересны особенности сделки. Во-первых, рыночная стоимость акции Bear Streams за две недели до покупки была 93$, т.е. компания была куплена за 11% от рыночной стоимости. Во-вторых, условия кредита таковы, что JP Morgan Chase может просто отдать эти заложенные "плохие" активы ФРС.
Получается, что все риски по "плохим" активам взяла на себя ФРС, а JP Morgan Chase приобрел хорошую, но "обанкротившуюся" компанию за 11% от рыночной стоимости. Взгляните еще раз на TOP-100 самых богатых по размеру активов компаний, и вы найдете JPMorgan Chaise на 12-ой строчке. Это с одной стороны. А сдругой стороны, 50% компании владели миноритарии, в том числе ее сотрудники. Именно они потеряли почти 9/10 стоимости акций, и действительно пострадали от кризиса. Чего не скажешь о JP Morgan Chase.
Формально, есть еще пострадавший - ФРС, в залоге у которого находятся "плохие" активы. Их судьбу мы проследим позже.
|
Февраль 28, 2009
11:40 am - Кто пострадал от кризиса
Этим постом я открываю небольшое исследование на тему: кто на самом деле пострадал от финансового кризиса.
Некоторые факты указывают на то, что богатейшие компании ничего не потеряли во время кризиса, а только приобрели. Я хочу убедиться, что это так.
Для начала надо выяснить, кто эти богатейшие компании. Открываем список TOP-100 самых богатых по активам компаний в журнале Forbes. Сразу бросается в глаза два факта:- Из 100 самых богатых компаний, которые владеют активам на 150 триллионов долларов, 88 - финансовые организации.
- Понесли убытки считанное число компаний:
- UBS
- Merill Lynch
- Fannie Mae
- Freddie Mac
- Washington Mutual
О проблемах этих компаний мы наслышаны, ну, может быть, кроме Washington Mutual. Однако, если посмотреть на размер убытков, то увидим, что они не такие уж большие. Откройте TOP-100 по убыткам среди крупнейших 2000 компаний, и увидите, что есть фирмы с гораздо большими потерями от кризиса в абсолютном выражении, например, Delta Airlines, NorthWest Airlines, Sprint Nexttel, Vodafone. А о них практически не говорят... И еще: заметили, что обанкротившийся Lehman Brothers показал прибыль? Какое странное банкротство! - Убытки крупнейших компаний по отношению к их активам вообще минимальны:
- UBS - 0,15%
- Merill Lynch - 0,7%
- Fannie Mae - 0,25%
- Freddie Mac - 0,4%
- Washington Mutual - практически ничего не потерял (0,07 из 327.91 миллиарда долларов)
Вы можете себе представить, чтобы из-за потерь в десятые доли процента у четырех из 100 крупнейших коммерческих компаний, разгорелся мировой кризис? Ведь рынок и коммерческая деятельность не гарантируют доходность, а небольшие локальные потери, по идее, не должны выбивать из колеи даже мелких предпринимателей, не то, что таких монстров.
Однако - факт налицо. Из-за потерь у 4% компаний, в совокупности не превышающих их 0.5% активов, весь мир находится в панике. Что-то тут не так...
|
Февраль 27, 2009
04:13 pm - Причины кризиса
Падают рынки и недвижимость, растет безработица, закрываются предприятия.
Почему это происходит, и как жить так, чтобы таких кризисов не было, а заодно не было войн, нищеты, голода?
Никто из официальных лиц ответа не знает. Но ответы есть, надо только понять настоящее и прошлое на уровне принципов, постичь саму суть всего происходящего и не размениваться на мелочи.
Ответы на эти вопросы - в рассылке "Управление - царица всех наук"
|
Февраль 25, 2009
01:36 pm - О социальной ответственности
Не могу молчать после вот этого.
Краткое содержание. "Девушке" 28 лет, она работает в Москве заместителем генерального директора. Увязла по уши в кредитах и пишет слезное письмо Президенту, что мол банки - такие сволочи, не могут войти в ее положение, требуют либо платить кредит, либо продавать квартиру под ипотекой.
Читаю это письмо. Вот приходит кризис, безработица, срезают зарплаты. Что, по идее, должны делать люди, здоровые люди в самом расцвете творческих сил? Вкалывать, зарабатывать деньги, поддерживать своих родственников, у которых нет работы, заботиться о стариках и немощных. Это ведь так естесственно для людей, особенно для русских людей - помогать в беде, отдавать последнюю рубашку, чтобы у ребенка было детство, чтобы родители были здоровы. Так жили наши предки в тяжелые времена 20-40-х годов, так жили наши (по крайней мере, мои) родители в 90-ые годы.
Но оказывается, теперь так жить не "гламурно". Теперь нужно жить, ни о чем не думая, на широкую ногу, набирать кредитов, покупать дорогие квартиры и побрякушки, рожать детей, не создав семьи. А когда приходит кризис - снять с себя всю ответственность. Отправить дочку в деревню, чтобы ее кормили пенсионеры. Вместо того, чтобы зарабатывать деньги, критиковать правительство и вести войну с банками. Вот такой жизнью надо гордиться, надо выставлять ее напоказ, надо печатать об этом в газетах на всю страну.
И очень радостно, что Дмитрий Анатольевич уже ответил г-же Елене Трафимовой. "Кризис - это отличная возможность уволить неэффективных менеджеров". Которые даже своей жизнью управлять неспособны.
|
Январь 19, 2007
06:07 pm - Паранормальные явления
Известные факты, указывающие на то, что некоторые паранормальные явления имеют электромагнитную природу.
|
Июнь 7, 2006
01:33 pm - Общество мечты
Замечательная попалась книга футуролога Рольфа Йенсена. Прекрасно уловлены тенденции современного мира к более эмоциональному потреблению и производству, уход от рационального. Лозунг будущего: "жизнь - напряженное развлечение".
Читайте: Рольф Йенсен "Общество мечты"
|
Май 17, 2006
05:34 pm - Типа история :)
Прикольную историю нашел
---
Профессор в университете задал своим студентам такой вопрос.
- Все, что существует, создано богом?
Один студент ответил:
- Да, создано богом.
- Бог создал все? - спросил профессор.
- Да, сэр, - ответил студент.
Профессор спросил:
- Если бог создал все, значит бог создал зло, раз оно существует? И
согласно тому принципу, что наши дела определяют нас самих, значит бог есть
зло.
Студент притих, услышав такой ответ.
Профессор был очень доволен собой. Он похвалился студентам, что еще раз
доказал, что бог это миф.
Еще один студент поднял руку и сказал:
- Могу я задать вам вопрос, профессор?
- Конечно, = ответил профессор.
Студент поднялся и спросил:
- Профессор, холод существует?
- Что за вопрос? Конечно, существует. Тебе никогда не было холодно?
Студенты засмялись над вопросом молодого человека.
Молодой человек ответил:
- На самом деле, сэр, холода не существует. В соответствии с законами
физики, то, что мы считаем холодом в действительности является недостатком
тепла. Любой объект излучает тепло, и только абсолютный нуль (-460 по
Фаренгейту) есть полное отсутствие тепла. Вся материя становится инертной и
неспособной реагировать при этой температуре.
Холода не существует. Мы создали это слово для описания того, что чувствуем
недостаток тепла.
Студент продолжил.
- Профессор, темнота существует?
Профессор ответил:
- Конечно, существует.
Студент ответил:
- Вы опять неправы, сэр. Темноты также не сущесвует. Темнота в
действительности есть недостаток света. Мы можем измерить свет, но не
темноту. Мы можем использовать призму Ньютона, чтобы разложить белый свет
на множество цветов и изучить различные длины волн каждого цвета. Но как вы
можете узнать, насколько темным является какое-либо пространство? Вы
измеряете, какое количество света представлено, не так ли? Темнота - это
понятие, которое человек использует, чтобы описать недостаток света.
В конце концов, молодой человек спросил профессора:
- Сэр, зло существует?
На этот раз неуверенно, профессор ответил:
- Конечно, как я уже и сказал. Мы видим его каждый день. Жестокость между
людьми, множество преступлений и насилия пр всему миру. Эти примеры
являются ничем иным, как проявлением зла.
На это студент ответил:
- Зла не существует, сэр, по-крайней мере, самого по себе. Зло - это просто
недостаток любви. Бог не создавал зла. Зло - это не вера или любовь,
которые существуют, как свет и тепло. Зло - это результат отсутствия в
сердце человека божественной любви. Это вроде холода, который мы ощущаем,
когда не хватает тепла, или вроде темноты, которую мы ошущаем, когда не
хватает света.
Профессор сел. Имя молодого студента было Альберт Эйнштейн.
|
Апрель 17, 2006
03:23 pm - Создание цивилизации
А вот ведь интересно. Пока общество "варится в собственном соку", оно само себе придумывает проблемы, а потом успешно их преодолевает. А когда есть внешний фактор, объективная внешняя цель, то происходит сильная мобилизация, разногласия уходят на второй план и "небывалое бывает".
Я лично считаю, что вся "несправедливость", которая существует в современном обществе, вся ложь и "пороки", идут от того, что у нас, у всего человечества, нет достойной цели. Цели объективной, т.е. существующей вне нашего сознания. Цели амбициозной, для которой потребуются реальные усилия лучших умов. А раз цели нет, то нет и единого сплачивающего "механизма", и мы придумываем себе различные развлечения, позволяем себе пренебрегать другими людьми. Все равно же, в целом, хуже не будет.
Таком образом, для обретения гармонии и счастья, нам всем не хватает прекрасной и желанной мечты. Давайте пофантазируем на тему: а что может стать такой целью? Вдруг наше счатье на самом деле очень близко? ;-)
Первая идея, которая приходит в голову - это решение вопроса о выживании в неблагоприятной природной среде. Проще говоря, предотвращение катастрофы, угрожающей всему человечеству. Например, падение огромного метеорита с последующими необратимыми климатическими изменениями, как это было, по некоторым данным, около 12 тыс. лет назад. Или, более прозаические сценарии - технократическая или экологическая катастрофа в результате атаки террористов.)
Увы, таковы реальности сегодняшнего дня. Ведущие державы идут по пути ужесточения контроля над гражданами и организациями всего мира в целях предотвращения терроризма. Есть также механизмы ужесточения контроля за экологическими проблемами - тот же Киотский протокол, например. Очевидно, что все это ведет к создению единой системы управления человечеством под лозунгом "тотальной контроль для вашего выживания".
Если взглянуть беспристрастно на эту идею, то получается смешная вещь. Человечество проделало огромный путь от дикости к цивилизации ровно для того, чтобы снова вернуться к борьбе за свое существование. Чтобы опять, как и во времена племен, каждый строго следовал традициям (законам) и не предпринимал никаких действий, выходящих за рамки своего "места" в обществе. Просто на более высоком уровне комфорта. В другой точке экологического равновесия.
Не знаю, как кому, а мне не очень нравится такая перспектива. Поэтому я решил поискать другие альтернативы цели человечества. И в принципе, не смог открыть ничего нового - все уже описано в фантастической литературе.
Раз в качестве цели мы не хотим принимать борьбу с природой, либо борьбу с собой, то можно легко себе представить борьбу с иным разумом. Космические войны, "горячие" и "холодные", в принципе, ничем не будут отличаться от современных. Ну разве что немного другие технологии и ресурсы. А так, психология, стратегия, тактика, гонка научного и проиводственного потенциала, пропаганда - все это мы уже проходили.
Нет сомнения, что человечество, увидев возможность агрессии со стороны внеземной цивилизации, объединится. Несложно представить, каким будет это объединение. "Все для фронта, все для победы", армейская организация и дисциплина, штрафбаты, абсолютная секретность, ничтожная ценность человеческой жизни. Не самая радостная жизнь, мягко говоря.
Вы скажете, можно с иным разумом не бороться, а объединиться и жить в гармонии. В принципе, можно, но ради чего? Если мы не можем достичь объединения и гармонии в рамках нашего обества без внешней цели, то почему мы сможем без какой-либо цели объединиться с другим обществом, с другой формой жизни? Очевидно, что задача все равно сводится к исходной - поиску внешней цели.
Замкнутый круг? Почти. :-) Давайте проведем аналогию между человеком и обществом, и спроецируем вопрос о цели на человека. Он теперь звучит так: а видели ли мы когда-нибудь такие отношения между людьми, такие цели, которые бы мобилизовывали бы человека, и в то же время способствовали бы его творчеству. Я думаю, ответ очевиден - это отношения в семье, отношения между родителями и ребенком.
В самом деле, что может быть радостнее, и в то же время ответственнее, чем воспитание сына или дочери. Сколько заботы и мудрости надо вложить в свое чадо, сколько любви и гармонии приносит родителям желанный ребенок. Чем не цель для цивилизации?
Итак, речь идет о том, чтобы создать новую цивилизацию. Вырастить новую форму жизни, более совершенную, более могущественную и прекрасную, чем наша. Захотим ли мы, готовы ли мы, станем ли мы это делать?
|
Апрель 13, 2006
03:50 pm - Будущее Интернет
Интересная статья о технических и экономических принципах будущего Интернет, перекликающаяся с моими мыслями.
http://distributed.ru/?isos
|
Март 28, 2006
06:50 pm - Дальнейшее снижение стоимости информационных продуктов
Интернет в современном виде предлагает исключительно низкую стоимость хранения и доставки информации. Однако уже сейчас видны стратегические пути снижения и этой стоимости.
Во-первых, это бесплатный хостинг - для небольших проектов его стоимость составляет основную часть затрат. В принципе, уже сейчас есть коммерческие проекты, которые предоставляют хостинг, как бесплатный, рекламный элемент своего бизнеса, и этим можно и нужно пользоваться. Однако такой подход принципиально проблему не решает - все равно нужны квалифицированные специалисты, чтобы поддерживать сервера в состоянии готовности.
Реальной альтернативой серверам на выделенных площадках могут стать Peer-To-Peer сети. Эти сети представляют собой множество клиентов, которые соединяются между собой напрямую, без использования серверов. Каждый такой клиент имеет небольшую мощность процессора, емкость диска и скорость каналов передачи данных, но за счет того, что каждый из них слаженно выполняет свою часть работы, общая емкость, производительность и, что самое удивительное, надежность, превышает любой из существующих выделенных центров. А стоимость хранения и предоставления доступа к информации стремится к нулю (стоимость разработки и поддержки программы, поделенная между всеми пользователями сети).
"Знаковые" P2P-сети: компьютерно-телефонная сеть, глобальный файловый архив с быстрой параллельной загрузкой файлов.
Во-вторых, это Content Management System'ы (CMS), существенно снижающие стоимость систематизации и публикации информации. CMS-системы содержат типовые модули, которые позволяют даже новичкам Интернет легко готовить и поддерживать профессионально выглядящие сайты. То есть, опять же, для осуществления периодического наполнения сайтов актуальной информацией нет необходимости содержать специалистов.
Один из интересных проектов CMS-систем для новичков (предпринимателей) можно посмотреть здесь.
Но самой главной проблемой Интернет, как среды доставки информации, остается неорганизованность этой самой доставки. Путь от производителя информации к ее потребителям достаточно сложен. И современные механизмы вроде поисковых систем и каталогов не справляются с этой задачей в силу разнородности.
Резюме. Будущее Интернета лежит в области P2P-сетей, CMS-систем и новых подходов к структурированию информации. Все это приблизит стоимость распространения информации в Сети к стоимости персональных компьютеров и аппаратуры передачи данных.
|
Март 24, 2006
05:00 pm - Экономика информационного продукта
По мере развития Интернет все большее распространение получают информационные продукты, такие как электронные книги, курсы, компьютерные программы. Их качественное отличие от обычных товаров заключается в том, что стоимость тиражирования стремится к нулю. Если для воспроизведения материального продукта в любом случае требуется какое-то количество труда и материалов, то создание копии информационного продукта не стоит ничего. Типичный информационный продукт создается один раз для всех будущих клиентов, и в дальнейшем от автора требуются минимальные усилия по его поддержке – вне зависимости от количества клиентов, его купивших.
Такое свойство информационного продукта – практически полное отсутствие труда, направленного на его распространение – позволило впервые в истории человечества создать автоматизированный бизнес. Раньше предпринимателю необходима была команда более или менее квалифицированных исполнителей, чтобы обеспечить процесс тиражирования продукта строго по заданным инструкциям. Теперь всем этим занимаются типовые инструменты – компьютерные программы. Они способны автоматически, 24 часа в сутки 7 дней в неделю, привлекать клиентов, снабжать их информацией, принимать оплату, «отгружать» товар.
Это означает, что в сфере производства информационных продуктов остается все меньше места исполнителям. Сколько зарабатывает человек, определяется не количеством затраченного им труда, а его «качеством» - скольким людям его продукт реально становится нужным. Например, сейчас достаточно написать книгу – и не понадобятся ни лесоперерабатывающие заводы, ни типографии, ни грузовики, ни магазины (с соответствующим количеством исполнителей), чтобы продать эти книги желающим во всем мире.
Резюме. Стоимость тиражирования информационного продукта практически равна нулю. Это позволило создать автоматизированное производство информационных продуктов, что стало шагом в мир будущего, где нет исполнителей, где все – авторы-предприниматели.
|
Март 23, 2006
11:37 am - Мир виртуальных ценностей
Ценность продукта для потребителя существует в двух ипостасях. Во-первых, это истинная ценность – то, что продукт реально дает конкретному потребителю. Во-вторых, это предполагаемая ценность – то, как потребитель оценивает свои будущие выгоды из покупки продукта.
Цена продукта - в момент покупки - отображает именно предполагаемую, а не истинную для клиента ценность. Ведь до начала процесса потребления покупатель на самом деле не знает истинной ценности продукта для себя, а может ее только предполагать. Немного утрированный пример: клиент приобретает дорогой автомобиль, и не может доехать на нем до своей дачи по разбитой дороге. Предполагаемая ценность и цена – высокая, а истинная ценность практически равна нулю, если клиенту надо ездить только на дачу. Бывают и обратные примеры – за небольшую цену можно приобрести очень полезный (именно для себя, для своих конкретных ситуаций) продукт.
Наличие этих двух ипостасей ценности продукта привело к формированию отдельного направления современного бизнеса - маркетинга, назначение которого - максимально повысить предполагаемую ценность продукта в глазах покупателя вне зависимости от истинной ценности продукта.
Посмотрите внимательно на технологии, которые используются продавцами для совершения сделки. Они расхваливают на все лады, в каких случаях продукт приятен и полезен, причем конкретной категории потребителей. Они применяют техники воздействия на подсознание, создают новые "стили жизни", новые жизненные ценности, в рамках которых повышается предполагаемая цена продукта перед покупкой. Мы все больше живем в мире виртуальных ценностей, созданных маркетологами.
См. также Социобиология потребительства (![[info]](http://l-stat.livejournal.com/img/userinfo.gif) tritopora) - о рекламе, эксплуатирующей "ранговый инстинкт"
|
|
|
